주가지수에 투자한다?

이전 포스팅에서 ELS에 대해 살펴보며, ELS의 기초자산인 주가지수에 대해서 살펴보았습니다. 

(ELS에 대해서 궁금하신 분들은 *ELS/DLS란 무엇인가?* 를 참고해주세요!)

주가지수란 : 한 나라에 있는 기업들의 가치(시가총액)를 다 더해 평균을 낸 수치를 말합니다. 쉽게 이야기하면 한 반의 시험성적 평균입니다. 학생들이 대부분 시험을 잘보면 평균이 올라가고 대부분 시험을 못보면 평균이 내려가듯이, 기업들의 가치가 대부분 올라가면 주가지수도 상승하고 기업들의 가치가 대부분 내려가면 주가지수도 하락합니다.

위 그래프는 미국의 S&P500 지수 그래프입니다. 깔끔하게 주가지수가 상향하고 있는걸 보니, 미국 기업들의 가치가 많이 올랐다는 것을 알 수 있습니다. 단일 주식이 아니라 미국의 S&P500 지수 자체에 투자를 했다면 어느 구간에서든 쉽게 수익을 낼 수 있었겠죠! 2009년부터 2018년까지 약 9년간 지수가 670에서 2870까지 330%가량 상승했고, 이것은 지수가 연간 약 36% 성장했음을 나타냅니다. 묻지도 따지지도 않고 사서 가지고만 있어도 1년에 36%의 수익이라니... 바닥을 치고 있는 은행 금리와 비교해봤을 때, 지수에 투자하는 것이 얼마나 매력적인지 알 수 있습니다.

물론 모든 나라의 주가지수가 미국의 S&P500 같지는 않습니다. 어떤 주가지수는 변동폭이 크며, 어떤 주가지수는 큰 폭으로 하락하기도 합니다. 하지만 리스크 없는 수익은 없습니다. 리스크 없는 수익을 원한다면 은행 예금과 적금만 들어야겠지요. 하지만 보다 높은 수익을 원한다면, 공부를 통해 리스크를 최소화해 투자하는 수밖에 없습니다. 그렇다면 주식이나 펀드와 비교했을 때 주가지수에 투자하는 것이 어떤 장단점이 있는지 알아보겠습니다.

<<주가지수 투자의 장점>>

1. 주식보'단' 안전하다 : 주식은 특정한 회사에 투자합니다. 주식을 산다는 건 그 회사에 주주가 되어 영향력을 행사할 권리를 갖는다는 뜻입니다. 하지만 회사가 이윤을 내지 못하고 망한다면, 나의 권리는 휴지조각이 되고 맙니다. 하지만 주가지수에 투자한다면 그 나라가 망하지 않는 이상 어느 정도의 자산가치는 유지할 수 있습니다. 

2. 적은 돈으로도 분산투자의 효과를 낼 수 있다 : 분산투자를 보통 '계란을 한 바구니에 담지 말라'는 말로 표현하곤 합니다. 계란을 한 바구니에 담았다가 그 바구니가 쏟아진다면 다 깨져버리겠죠. 그런 사태를 막기 위해 몇 개는 냉장고에 몇 개는 바구니에 몇 개는 삶아서 보관하는 것을 분산투자라고 합니다. 

주가지수에 투자한다면 적은 돈으로 그 주가지수에 있는 주식들을 조금씩 다 사는 일이 되기 때문에 분산투자의 끝판왕이라고 할 수 있습니다.

3. 더 큰 공부를 위한 발판이 된다 : 저는 이 세번째 이유가 가장 중요하다고 생각합니다. 저금리로 인해 재테크가 필수가 된 요즘, 개인이 선택할 수 있는 매력적인 재테크 수단은 많지 않습니다. 그래서 결국 다들 한번씩은 주식에 손을 대죠. 너도 나도 한번씩은 해본 주식. 그런데 이상하게 돈을 많이 벌었다는 사람은 없습니다. 한 두번은 벌었지만 그게 지속되었다는 사람은 거의 찾아보기 힘듭니다. 왜 그럴까요?

철저하게 공부하고 투자하지 않았기 때문입니다. 주가지수의 흐름은 한 나라 경제의 큰 흐름입니다. 큰 흐름도 모르면서 어떻게 작은 조류를 읽을 수 있을까요? 주가지수를 면밀히 공부해 그 흐름을 이해할 수 있다면 경제 전반에 대한 이해를 돕고 단일 주식 거래, 좋은 펀드 고르기에 큰 도움을 받을 수 있을 것입니다. 

4. 주가지수를 기반으로 하는 다양한 파생상품 투자로 나아갈 수 있다 : 주가지수를 바탕으로 하는 파생상품에 대표적으로 선물, 옵션, ELW(주가연계워런트)가 있습니다. 이 내용은 나중에 또 다루겠습니다. 

<<주가지수 투자의 단점>>

1. 수익률이 비교적 낮다 : 분산투자를 통해 안정성을 갖춘만큼, 시장을 넘어서는 수익을 내기 쉽지 않습니다. 반에서 공부를 제일 잘하는 친구 한 명을 고른게 아니라, 그 반 전체 평균치에 투자한 것이기 때문에 기대 수익률이 비교적(성공적인 주식투자에 비교해) 낮습니다.

하지만 이 단점도 '래버리지'를 통해 어느 정도 극복할 수 있습니다.(자세한 설명은 다음 포스팅에서 하겠습니다)

이렇게 주가지수 투자의 장·단점을 알아보았습니다. 그렇다면 실질적으로 어떻게 주가지수에 투자할 수 있을까요?

바로 ETF라는 상품을 통해 가능합니다. 다음 포스팅에서는 ETF에 대해 자세히 알아보겠습니다.